फॉर्मूला - ड्यूपॉन्ट - finanzas - विदेशी मुद्रा

ड्यूपॉन्ट विश्लेषण नीचे ड्यूपॉन्ट विश्लेषण ड्यूपॉन्ट विश्लेषण के अनुसार, आरओई तीन चीजों से प्रभावित है: ऑपरेटिंग दक्षता, जो कि लाभ मार्जिन परिसंपत्ति उपयोग दक्षता से मापा जाता है, जो कुल परिसंपत्ति का कारोबार और वित्तीय लाभ उठाने से मापा जाता है। जो इक्विटी गुणक द्वारा मापा जाता है। इसलिए, ड्यूपॉन्ट विश्लेषण का गणितीय रूप में निम्नलिखित गणना से प्रतिनिधित्व किया गया है: ROE लाभ मार्जिन एक्स संपत्ति टर्नओवर अनुपात एक्स इक्विटी मल्टीप्लायर। ड्यूपॉन्ट विश्लेषण घटक ड्यूपॉन्ट विश्लेषण अपने घटक घटकों में आरओई को तोड़ने के लिए निर्धारित करता है कि इनमें से कौन सा घटक आरओई में होने वाले बदलावों के लिए ज़िम्मेदार है। नेट मार्जिन: एक प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया गया, शुद्ध मार्जिन एक ऑपरेटिंग खर्च, कर, ब्याज और कंपनी के कुल राजस्व से पसंदीदा शेयर लाभांश को घटाने के बाद बनी हुई आय है। एसेट टर्नओवर अनुपात: यह अनुपात एक दक्षता का माप है, जो यह निर्धारित करने के लिए उपयोग किया जाता है कि कंपनी अपनी आय का उपयोग राजस्व उत्पन्न करने के लिए कैसे करती है। परिसंपत्ति कारोबार अनुपात की गणना के लिए सूत्र कुल संपत्ति से विभाजित कुल राजस्व है एक सामान्य नियम के रूप में, जिसके परिणामस्वरूप संख्या अधिक होती है, कंपनी बेहतर प्रदर्शन कर रही है इक्विटी गुणक: यह अनुपात वित्तीय लाभ उठाने का उपाय करता है। कुल स्टॉकहोल्डर इक्विटी के लिए कुल संपत्ति की तुलना करके, इक्विटी गुणक इंगित करता है कि क्या कोई कंपनी मुख्य रूप से कर्ज या इक्विटी के माध्यम से संपत्ति की खरीद का वित्तपोषण करता है या नहीं। इक्विटी गुणक जितना अधिक होगा, उतना कंपनी का लीवरेज होगा, या उसके कुल संपत्ति के संबंध में अधिक ऋण होगा। ड्यूपॉन्ट विश्लेषण में समय के साथ इन आंकड़ों में परिवर्तन की जांच करना शामिल है और उन्हें आरओई में इसी परिवर्तन के साथ मिलान करना शामिल है। ऐसा करने से, विश्लेषकों का निर्धारण हो सकता है कि परिचालन दक्षता, परिसंपत्ति उपयोग दक्षता या लीवरेज का लाभ ROE विविधताओं के लिए सबसे अधिक जिम्मेदार है या नहीं। सकल बुक वैल्यू का इस्तेमाल क्यों किया जाता है ऐसा माना जाता है कि सकल किताब मूल्य पर संपत्ति को मापने से नई परिसंपत्तियों में निवेश करने से बचने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है। परिसंपत्तियों के लिए एक उच्च आरओई में नेट बुक वैल्यू के विपरीत सकल बुक वैल्यू का उपयोग करना, जो नई परिसंपत्तियों को खरीदने के लिए कंपनी के निर्णय में कारगर हो सकता है। इसके विपरीत, नए परिसंपत्तियों का निवारण हो सकता है क्योंकि वित्तीय लेखाकरण मूल्यह्रास विधियां कृत्रिम रूप से आरंभिक वर्षों में कम आरओई का उत्पादन करती हैं जो एक परिसंपत्ति को सेवा में रखी जाती हैं। यदि आरओई असंतोषजनक नहीं है, तो ड्यूपॉन्ट विश्लेषण उन व्यवसायों का पता लगाने में मदद करता है जो कम प्रदर्शन कर रहा है। डिकोडिंग ड्यूपॉन्ट विश्लेषण इक्विटी पर लौटें (आरओई) जानकार निवेशकों के बीच एक निकट-देखे गए नंबर है यह एक मजबूत उपाय है कि कंपनी के प्रबंधन के शेयरधारकों के लिए मूल्य कितना अच्छा बनाता है। संख्या भ्रामक हो सकती है, हालांकि, क्योंकि यह उन उपायों के प्रति कमजोर है जो इसके मूल्य को बढ़ाते हैं और स्टॉक को अधिक जोखिम भरा बनाते हैं। ROE घटकों को तोड़ने के एक तरीके के बिना, निवेशकों को विश्वास हो सकता है कि एक कंपनी एक अच्छा निवेश है, जब इसकी नहीं। आरओई को तोड़ने के लिए ड्यूपॉन्ट विश्लेषण का उपयोग कैसे करें और आरओई में चलने वाले आंदोलन से कैसे आ रहे हैं, इसके बारे में बेहतर समझ प्राप्त करने के लिए पढ़ें। आरओई की सुंदरता यह है कि यह एक महत्वपूर्ण उपाय है जिसे केवल गणना करने के लिए दो नंबरों की आवश्यकता है: शुद्ध आय और शेयरधारक इक्विटी अगर यह संख्या बढ़ती है, तो यह आम तौर पर कंपनी के लिए एक अच्छा संकेत है क्योंकि यह दिखा रहा है कि शेयरधारकों की इक्विटी पर रिटर्न की दर बढ़ रही है। समस्या यह है कि यह संख्या भी बढ़ सकती है जब कंपनी अधिक कर्ज लेती है, जिससे शेयरधारक की इक्विटी कम हो जाती है। इससे कंपनी के उत्थान में वृद्धि होगी। जो एक अच्छी बात हो सकती है, लेकिन यह स्टॉक भी अधिक जोखिम भरा बना देगा। तीन-चरणीय ड्यूपॉन्ट गलत मान्यताओं से बचने के लिए, आरओई का अधिक गहन ज्ञान आवश्यक है। 1 9 20 के दशक में ड्यूपॉन्ट निगम ने एक विश्लेषण पद्धति का निर्माण किया जो कि इस आवश्यकता को एक अति जटिल समीकरण में ROE को तोड़कर ज़रूरत को भर देता है। ड्यूपॉन्ट विश्लेषण संख्या में पाली के कारणों को दर्शाता है। ड्यूपॉन्ट विश्लेषण के दो रूप हैं: मूल तीन-चरण समीकरण और विस्तारित पांच-चरण समीकरण तीन चरण के समीकरण ने आरओई को तीन महत्वपूर्ण घटकों में विभाजित कर दिया: आरओई (नेट प्रॉफिट मार्जिन) (परिसंपत्ति कारोबार) (इक्विटी गुणक) इन घटकों में शामिल हैं: तीन एसईपी ड्यूपॉन्ट कैलक्यूशन ने आरओई समीकरण लेना: ROE शुद्ध आय शेयरधारकों इक्विटी और गुणा (विक्रय बिक्री) द्वारा समीकरण: हमें मिलते हैं: आरओई (शुद्ध आय की बिक्री) (बिक्री शेयरधारकों की इक्विटी) अब हमें दो घटकों में तोड़ दिया गया है: पहला शुद्ध लाभ मार्जिन है और दूसरा इक्विटी टर्नओवर अनुपात है अब (संपदा संपत्ति) में गुणा करके, हम तीन-चरण ड्यूपॉन्ट पहचान के साथ समाप्त होते हैं: ROE (शुद्ध आय बिक्री) (बिक्री संपत्ति) (परिसंपत्ति शेयरधारकों इक्विटी) आरओई के लिए यह समीकरण इसे व्यापक रूप से इस्तेमाल और अध्ययनित तीन भागों में विभाजित करता है: ROE (नेट प्रॉफिट मार्जिन) (परिसंपत्ति कारोबार) (इक्विटी गुणक) हमारे पास शुद्ध लाभ मुनाफे में गिरावट आई है (कंपनी को अपने राजस्व से कितना लाभ मिलता है), परिसंपत्ति का कारोबार (कंपनी द्वारा अपनी परिसंपत्तियों का कितनी प्रभाव आता है) और इक्विटी गुणक (कंपनी का लीवरेज कितना है इसका एक उपाय) उपयोगिता अब स्पष्ट होनी चाहिए। अगर शुद्ध लाभ मार्जिन या परिसंपत्ति कारोबार में वृद्धि के कारण कंपनी की तेजी बढ़ती है, तो यह कंपनी के लिए एक बहुत सकारात्मक संकेत है। हालांकि, यदि इक्विटी गुणक वृद्धि का स्रोत है, और कंपनी पहले से ही उचित रूप से लीवरेज हो गई है, तो यह केवल चीजों को अधिक जोखिम भरा बना रही है। अगर कंपनी को अधिक लीवरेज हो रही है, तो स्टॉक ROE में वृद्धि के बावजूद स्टॉक अधिक छूट दे सकता है। कंपनी के रूप में अच्छी तरह से leveraged किया जा सकता है इस मामले में यह सकारात्मक हो सकता है और दिखा सकता है कि कंपनी खुद को बेहतर प्रबंधन कर रही है यहां तक ​​कि अगर कोई कम्पनी ROE अपरिवर्तित बनी हुई है, तो इस तरह से परीक्षा बहुत उपयोगी हो सकती है मान लीजिए एक कंपनी संख्या जारी करती है और आरओई अपरिवर्तित है। ड्यूपॉन्ट विश्लेषण के साथ परीक्षा यह दिखा सकती है कि शुद्ध लाभ मार्जिन और परिसंपत्ति कारोबार दोनों में कमी आई है, कंपनी के लिए दो नकारात्मक संकेत हैं, और इसका एकमात्र कारण ROE उसी तरह रहा था जो उत्तोलन में बड़ी वृद्धि थी। कोई फर्क नहीं पड़ता कि कंपनी की प्रारंभिक स्थिति क्या है, यह एक खराब संकेत होगा पांच-चरण ड्यूपॉन्ट पांच-चरण, या विस्तारित, ड्यूपॉन्ट समीकरण नेट प्रॉफिट मार्जिन को और भी कम करता है। तीन-चरण समीकरण से हमने देखा कि, सामान्य रूप से, शुद्ध लाभ मार्जिन में बढ़ोतरी, परिसंपत्ति का कारोबार और लाभ उठाने के कारण आरओई बढ़ेगा पांच-चरण समीकरण से पता चलता है कि उत्तोलन में बढ़ोतरी हमेशा आरओई में वृद्धि को दर्शाती है। पांच-चरण गणना क्योंकि नेट प्रॉफिट मार्जिन का अंश शुद्ध आय है, यह करों से पहले कमाई (ईबीटी) में तीन-चरण समीकरण को 1 शून्य से कंपनी की कर दर गुणा करके किया जा सकता है: रॉ (कर बिक्री से पहले आय) (बिक्री संपत्ति) (परिसंपत्ति इक्विटी) (1 कर की दर) हम इसे एक और बार नीचे तोड़ सकते हैं, क्योंकि करों से पहले कमाई बस ब्याज और करों (ईबीआईटी) के मुकाबले कम आय है, कंपनी के ब्याज व्यय से इसलिए, अगर ब्याज व्यय के लिए प्रतिस्थापन किया जाता है, तो हमें मिलते हैं: आरओई (ईबीआईटी बिक्री) (बिक्री संपत्ति) (ब्याज व्यय संपत्ति) (संपत्ति इक्विटी) (1 कर की दर) इस टूटने की व्यावहारिकता तीनों के रूप में स्पष्ट नहीं है - स्टेप, लेकिन यह पहचान हमारे साथ प्रदान करता है: आरओई (ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन) (परिसंपत्ति कारोबार) (ब्याज व्यय दर) (इक्विटी गुणक) (कर अवधारण दर) अगर कंपनी के पास एक उच्च उधार लेने की लागत है, तो अधिक ऋण पर इसके ब्याज व्यय उत्तोलन के सकारात्मक प्रभावों को म्यूट करें। प्रभाव के पीछे का कारण जानें दोनों तीन और पांच कदम समीकरण एक साधारण अनुपात को देखने के बजाय किसी कंपनी में वास्तव में क्या बदल रहे हैं इसकी जांच करके कंपनी के आरई की गहरी समझ प्रदान करते हैं। हमेशा वित्तीय विवरण अनुपात के साथ, उन्हें कंपनी के इतिहास और उसके प्रतिस्पर्धियों के खिलाफ जांच की जानी चाहिए। उदाहरण के लिए, जब दो पीयर कंपनियों को देख रहे हैं, तो एक कम आरओई हो सकता है पांचवें चरण के समीकरण के साथ, आप देख सकते हैं कि यह कम है क्योंकि: लेनदारों को कंपनी के रूप में जोखिम भरा लगता है और इससे ज्यादा ब्याज लगाया जाता है, कंपनी खराब प्रबंधन करती है और इसका लाभ कम है, या कंपनी की लागत कम हो जाती है जो इसके कम हो जाती है परिचालन लाभ मार्जिन। इन स्रोतों की पहचान करना कंपनी के बेहतर ज्ञान की ओर जाता है और यह कैसे मूल्यवान होना चाहिए। बॉटम लाइन ROE का एक सरल गणना आसान हो सकता है और काफी कुछ बता सकता है, लेकिन यह पूरी तस्वीर प्रदान नहीं करता है। अगर किसी कम्पनी की कंपनी अपने साथियों की तुलना में कम है, तो तीन या पांच-चरखी पहचान से यह पता चलता है कि कंपनी कहां हैगी। यह यह भी बता सकता है कि एक कंपनी अपनी आरओई को उठाने या उसका प्रचार कैसे कर रही है। ड्यूपॉन्ट विश्लेषण ROE की समझ को व्यापक बनाने में मदद करता है